Sevgili Nebati Abim dün Bir uyuyun 6 ay sonra uyanın Çok farklı noktalara gidecek enflasyon Escort Rasimpaşa demiş Valla Nebati Abi öylesine bilge vecizeler yumurtluyor ki yatak odamdaki Berat Albayrak posterini kaldırıp onunkini asabilirim Hakkaten altı ay değil altı yıl uyuyup sonra dünyaya geri dönmek isterim dünya Rasimpaşa Escort Bayan kalırsa doğal Zira dünya habis bir distopyaya koşuyor Ben bilim kurgu hastasıyım hem de Sirkeci de satılan sokak lahmacunları kadar kalitesizini severim Bilim kurgu oburuyum Distopya post apokaliptik bir dünyayı Rasimpaşa Escort tasvir eder Yani George Orwell in 1984 nden çok Walking Dead den bahsediyoruz burada
Bu sabah uyandım artık de ABD ve Avrupa da maymun çiçeği olayları pıtırak üzere çoğalmış Ulan daha Covid 19 un yasını tam tutamadık gidişini sağlam bir partiyle kutlayamadık bir pandemi daha mı yiyeceğiz başımıza
Dünyayı tehdit eden 4 büyük bela var Üstelik bunların hepsi uzun soluklu tehditler Şayet bu tehditleri teker teker incelersek hepsinin tahlili var deriz Lakin dördünün birden dört nala üstümüze at koşturduğu bir dünya Walking Dead i mumla aratır
Pazartesi günü özel müşterilerime yolladığım raporda bu dünyayı şöyle tanım ettim
Ukrayna Savaşı nın küresel yansımaları Çin de Covid 19 salgını ve küresel mali sıkılaştırma evresi yanında artık açlık da siyasi istikrarı sarsacak riskler ortasında Bu kadar karmaşık bir dünyada geleceği net olarak gördüğümüzü tez etmek Nurettin Nebatilik olur Ancak görebildiğimiz kadarıyla yalnız 2022 değil onu takip eden birkaç yılın bir distopya ya dönüşmesi riski var
Bu distopya şimdi temel senaryo değil lakin Ukrayna Savaşı nın dört başı mamur bir Doğu Batı çatışması ya da sık kullandığımız tabirle Medeniyetler Çatışmasına dönüşmesi ve Covid 19 un kış aylarında yine Çin in başına bela olması halinde bu karamsar senaryoyu benimseriz 2023 yılında Gelişmekte Olan Ülkelerde GOÜ Piyasalar GOP borç krizi en korkutucu mümkünlük Emtia fiyatlarında olağana dönüş de en erken 2023 yılına kalırken küresel riskli varlıklarda ralli mutlaka sona erdi
Artık bu dört tehdidin dünya iktisadı ve siyasetine yansımaları çözümleyeyim Gıda krizi kısa vadede en büyük risk Bu hususta
The Economist Küresel besin krizi yola çıktı
Başlıklı haberi ParaAnaliz de çeviri ettim Okuyun da niçin bu yaz ya da gelecek yaz Türkiye de besin fiyatları düşmez anlayın Artık besin krizinin küresel yankılarına geçelim Tekrar özel raporumdan alıntı yapıyorum
- Sri Lanka ve Lübnan örneklerinde gördüğümüz üzere toplumsal gerginlik ekonomileri de felç edebilir
- Zati yükselen ABD tahvil faizleri ve dolar Endeksi karşısında dış borç yenilemesini sürdürmekte zorlanan birçok dar orta gelirli ülkenin temerrüte düşmesi 2023 te borç krizini tetikleyebilir
- 2023 yılında halihazırda CDS i 715 puanda olan Türkiye de bu listeye girebilir
- Medeniyetler Çatışmasının tırmanması rakipleri sosyo ekonomik yapıları zayıflayan ülkeleri ittifaka katmak için her formülü denemeye cesaretlendirebilir 1970 lerde çok alışık olduğumuz vekil savaşları ve geçen on yıla damgasını vuran intikam gayeli terör hareketleri Gelişmiş Ülkelerde piyasa şoklarını tetikler devletler sonlarını tehlikeli ülkelerin ticaret ve turizmine kapatabilir
Ukrayna Savaşı da uzun soluklu bir risk Savaşın askeri boyutu bitse de Ukrayna ve Rusya ve Rusya ve Batı dünyası ortasında kan davası bitmez Sonuçlarına bakalım
- Rusya ve Çin ekonomilerini büsbütün entegre edecekler
- Rusya nın etrafında Balkanlar Kafkaslar ve Doğu Avrupa bu rekabet için birinci çatışma alanı olacak İkinci cephe ise Tayvan Kore Yarımadası ve Çin denizi Bu bölgelerde istikrarsızlık artacak yer yer vekil savaşları göreceğiz Irak Suriye Bosna Hersek Azerbaycan Ermenistan vekil savaşları için birinci aklımıza gelen fay çizgileri
- Batı Rusya ya güç besin emtiaları ve madenler bağlamında bağımlılığını azaltacak Bu teşebbüs bir iki yılda sonlanmayabilir lakin artık uzun vadeli bir beka projesi
- Batı açısından petrol ihraç eden Arap ülkelerinin ticareti dolarla yapması ve Rusya nın güdümünden çıkması hayati ehemmiyet taşıyor ABD ye direnerek Rusya yla yakınlaşmayı kendi hareket alanını genişletmek için kaldıraç olarak kullanan Muhammed bin Salman ıslah edilecek
- İran her iki taraf için de kritik ehemmiyet arz ediyor Petrol fiyatlarında artışların yavaşlaması için İran sevkiyatı hayati Batı İran ı ikna etmeyi deneyecek lakin başaramazsa molla rejimini yıkmaya kalkışacak Güç ve emtialarda Rusya nın dünya pazarından dışlanması teşebbüsü uzun yıllar sürecek bir ralliye yol açacak
Çin Omicron la başa çıkamıyor ABD yahut İsveç de çıkamazdı zati Yazın hadiseler yatışır lakin kışın yeniden hortlar Hatta daha beter bir alt tür de vurabilir birçok aşısız Çinli kardeşmi Çin de en az 2yıl sürecek bir pandeminin sonuçlarını şöyle özetledim
- Xi Jinping yutabileceğinden çok daha fazlasını ısırdı Bir yanda kapitalizmle gayret öte yanda Omicron ve artık anlatmaktan yorulduğumuz Arazi Geliştirme ve Emlak Finansman Şirketleri AGEF buhranı Beijing in yönetme kapasitesini aşabilir Küresel Source Partners Çin uzmanı Andrew Collier e nazaran hükümetin dengeli bir oyun planı da yok
- Omicron gerekçeli kapatma ve kapanmalar sürdükçe klâsik ekonomiyi teşvik paketleri inşaat konut kesiminin problemlerini çözmez Ekonomik aktiviteyi ise mütevazi oranda canlandırır
- Artan işsizlik emlak balonunun sönmesinden doğan servetin kaybı ve kapanmaların ürettiği ruhsal buhran toplumsal patlamaya dönüşebilir Yok olmaz diyenlere Tianaman Meydanı nı hatırlatırız
- Xi Jinping bu külfetler ortasında mecburen tüm otoriter rejimlerin sığındığı dış düşman yaratma stratejisine sarılacak Tayvan ve Güney Çin Denizi yle ilgili çok milliyetçi ve yayılmacı telaffuzlar tırmanacak Hindistan la ihtilaflı hudut bölgesi çatışmaları da tırmanabilir
- Gergin siyasi ortamda ABD yahut AB ile rastgele bir ticari hususta uzlaşma imkansız
- Biden ve halefi Ticaret Savaşları nı tekrar başlatmak zorunda kalacak
- Şayet AGEF bölümünde sistemik bir kriz patlak verirse Çin zati istekli olarak başlattığı küresel finans pazarından çekilmeyi hızlandırabilir
- Çin de uzun soluklu yavaşlama emtia fiyatları üzerinde mütevazi olumsuz tesir yaratır Hatırlatalım temel senaryomuzda emtia rallisinin birincil nedeni talep fazlası değil arz darlığı ve politik kısıtlamalar yani yaptırımlar Bu bağlamda emtia ihraç eden GOÜ az ziyan görür Öte yanda Çin e orta malı ve yüksek katma pahalı yatırım malları ihraç eden ülkelerde ek talep daralması başlar
- Çin in yuan ın paha kaybetmesine göz yumarak ihracatta rekabet avantajını öncelemesi yüksek mümkünlük Bu durumda enflasyonla başa çıkmak için faizleri artırmaya başlayan Asya ekonomilerinde kayda paha ölçüde ihracat kaybı yaşanır
- Çin AGEF dalında sistemik kriz evvel GOP ta panik tetikler akabinde 2023 yılında önde gelen derdimiz olan GOÜ temerrüt krizinin fitilini ateşleyebilir
Artık yalnız Fed değil AMB da süratle faiz artıracak Resesyon stagflasyon filan durdurmaz Merkez Bankalarını 2023 sonuna kadar sürecek bir yükselen faiz ortamına girdik 2024 de faiz indirimleri başlamaz Tahminen de on yıl sürecek bir yüksek enflasyon şokunun pençesindeyiz Gelelim bu senaryonun sonuçlarına
- Global borçlar Çin ve ABD nin borçlarındaki artışın tesiriyle yılın birinci çeyreğinde 305 trilyon doları aşarak tüm vakitlerin en yüksek düzeyine ulaştı Rapora nazaran global borç fiyatı yılın birinci çeyreğinde 3 3 trilyon dolar artarak 305 3 trilyon dolara yükseldi Bu devirde rekor düzeye ulaşan global borç fiyatı geçen yılın birebir devrinde 293 4 trilyon dolar olarak hesaplanmıştı 2023 sonuna kadar yükselecek dolar Euro ve uzun vadeli getirileri birçok ülkede borç krizini tetikleyebilir
- Gelişmiş Ülkelerde 2023 yılında sığ ve kısa ömürlü resesyonlar mümkün
- 2023 yılı sonlarına hakikat doğal gaz hariç tüm emtialarda şok gerilemeler gözlenebilir
- Çin de yavaşlama Ukrayna Savaşı nın sürmesi ve mali sıkılaştırmanın eş vakitli şoku dünyayı 2023 2024 periyodunda stagflasyona sokabilir
- Bu ortamda uzmanların çoğunluğu 2022 yılının 3cü çeyreğinde sona ermesini beklediği küresel pay senedi ayı pazarı 2023 de de sürebilir
Haydi Nebati Abi biz yatalım en uygunu 2025 te uyanırız
Websitemde yenilemeler burada