Dün sabah erken saatlerde bültenimizi kaleme alırken, Çin’de açıklanan büyüme taraflı dataların zayıf sonuçlanması akabinde Çin Merkez Bankası’nın sürpriz nitelikte de olsa 10 baz puanlık faiz indirimine gittiğini paylaşmıştık. Lâkin itiraf etmeliyim ki, bu gelişmenin dün global mali piyasaların keyfini bu kadar kaçıracağına da pek ihtimal vermemiştim.
Endüstriyel üretim ve perakende satışları kapsayan Çin faaliyet datalarının moralleri bozmasını takiben, ABD’de NY fabrika faaliyeti, Ağustos ayında COVID-19 pandemisinin başlangıcından bu yana en düşük düzeyine geriledi. Bu da, hâliyle, FED’in faiz oranlarını artırdıkça dünyanın en büyük iktisadının ivme kaybetmeye devam ettiği biçiminde yorumlandı.
Özellikle Çin’in faiz indirim kararı akabinde risk iştahının zayıflaması ile ABD Doları global bazda paha kazandı; büyüme tasalarının yine tırmanması sonrasında değerli madenler, baz metaller, kripto paralar ve beraberinde petrol ise sert bedel kayıplarına sahne oldu. Dün ayrıyeten, Çin’den gelen zayıf büyüme sayıları kadar, okuduğumuz raporlarda, İran ile süregelen nükleer müzakerelerin başarılı olma ihtimali ve Japonya’da nükleer santrallerin devreye alınması sonrası petrol talebinin azalacağı beklentisinin de tesirli olduğunu görrüyoruz.
Değerli yatırımcılar, bilhassa bültenimizde sıklıkla yer verdiğimiz Brent petrole ait 94 dolar düzeyindeki değerli teknik bölgeyi hatırlayacaklardır. Bu minvalde, petrol cephesinde 94 dolar düzeyi defans misyonu üstlenmekte yetersiz olursa, teknik mânâda daha da aşağıda 83 dolar düzeylerine kadar büyük bir boşluk görülüyor. Brent cephesinde kabaca 102 dolar düzeyi geçilmeden aşağı istikametli baskının devam etme ihtimalini küçümsemiyoruz.
Gümüş uzun bir müddettir üstte takip ettiğimiz sırası ile 20,80 ve 22 dolar düzeylerinden birincisini pak bir biçimde test etmesi akabinde dün suyun âdeta Çin ile ‘bulanması’ sonrasında bu sabah 20,25 dolar düzeyine kadar geriledi. Gümüşte 19 dolar düzeyinin altında açtığımız uzun konumumuzu müdafaaya devam ediyoruz. Altın cephesinde de mevzuu tıpkı. Haftayı optimist bir görünüm ile kapatan ve 1,800 dolar düzeyinin üzerine yükselen ons altın bu sabah 1,775 dolar düzeylerine geriledi. 1,700 dolar düzeyinin altında taşıdığımız uzun durumlarımız devam ediyor. Gram altında ise 1,023TL düzeyinin geçilmesi sonrasında radar menziline giren 1,065TL düzeyi, ons altında yaşanan geri çekilme sonrası şimdilik bir adım da olsa uzaklaştı.
ABD borsaları geceyi %0,5 civarında yükselişle tamamlarken, yeni gün balangıcından Asya piyasaları, petrol fiyatları ve emtia temaslı para ünitelerini etkileyen zayıf Çin datalarının akabinde global büyümeye ait telaşlarla birlikte istikamet bulmakta zorlandığını görüyoruz. Şangay borsası %0,3 üstte süreç görürken, gösterge endeks Tokyo borsası güç ile ilgili pay senetlerinin yükü ile hafif de olsa geriledi. Emtia ihracatçısı Avustralya doları ve Çin Yuanı kıymet kaybederken yatırımcılar inançlı limana sığınma isteği ile doları tekrar hatırlandı.
Bu bağlamda, doların piyasa kuru olan DXY sabah saatlerinde 106,5 düzeyine yükselerek bir haftanın en yükseğine tırmanırken, EUR ve GBP başını aşağıya çevirdi. Sterlin cephesinde, besbelli sakinlik emareleri ve beraberinde İngiltere merkez bankasının buna karşın enflasyonla savaşma kelamına paralel faiz artırımlarına devam edeceği beklentisi ile aşağı istikametli hareketin devamına ihtimal tanıyoruz. Bu sabah GBPUSD paritesinin yine 1,20 düzeyinin tabanlarına kadar gerilediğini görüyoruz. Teknik mânâda, pandemi periyodunda test edilen son 35 yılın en düşüğü olan 1,1450 düzeyini takip ediyoruz.
Dün Türkiye cephesinde Hazine ve Maliye Bakanlığı, Temmuz ayı merkezi idare bütçe gerçekleşmelerini yayımladı. Buna nazaran, bütçe istikrarı 64 milyar TL, nakit dışı istikrar ise 47,3 milyar TL açık verdi. Açıklanan raporda, Mevduat ve Katılma Hesaplarının Kur Artışlarına Karşı Korunmasına Ait Sarfiyatlar kalemi Temmuz’da 23,4 milyar TL olurken, toplam maliyet de 60,6 milyar TL’ye yükseldi. KKM’nin TCMB’ye maliyetini ise bilmiyoruz. USDTRY kuru 17,95 düzeylerindeki yatay seyrini dün de devam ettirirken, Borsa İstanbul ise günü hafif düşüşle, bankacılık endeksi ise %1,25 yükselişle tamamladı. Kur cephesinde kamunun dayanağı ile neredeyse sabit kur rejimine geçilirken, borsa cephesinde ise yükselişin devamına biraz da olsa çekinceli yaklaşıyoruz (aşağıda grafiksel olarak izah etmeye çalıştık).
Türkiye’de yayımlanan Resmi Gazete’ye nazaran ikinci el araç satışına 6 ay ve 6 bin kilometre koşulu getirilerek fiyat artışları frenlenmeye çalışılacak. Hazine dün 10 yıl vadeli tahvil ihracını tamamlaması akabinde bugün de iki farklı borçlanma ile devam edecek. Bilgi takviminde içerde Temmuz ayı konut satış istatistikleri; dışarıda ise Almanya ZEW eğilim endeksi, ABD yeni konut inşaatları, inşaat ruhsatları ve sanayi üretimi takip edilebilir.
iktisatbank.com