Küresel mali piyasalar, hafta başı yakalamış oldukları optimist havayı maalesef kaybetti. Sat, sat, sat nereye kadar diyerek hafta başı ucuzlayan pay senetlerine yönelik alım iştahı ile biraz da olsun soluklanan piyasalar, dün İngiltere’de açıklanan ve 40 yılın en yüksek düzeyine çıkan tüketici enflasyonu, son haftalarda mütemadiyen dolar karşısında bedel kaybeden Japon Yen’i, ABD’de zayıf ekonomik bilgilere rağmen 15 yılın doruğuna çıkan 10 yıllık tahvil faizleri ve dün 3. çeyrek finansallarını açıklayan elektrikli araç devi Tesla’nın hayal kırıklığı yaratan sonuçları havanın süratle aksiye dönmesine neden oldu.
ABD’de dün açıklanan konut başlangıçlarının gerilemesi, başka bir deyişle iktisattaki ivme kaybının korunduğunun anlaşılmasın karşın, mortgage faizleri 20 yılın tepesine yükselirken, doların piyasa faizi olan 10 yıllık hazine tahvil getirisi bu sabah %4,15 düzeyine yükselerek 2008 yılına geri döndü! ABD faizlerinin yükselmesinde, FED’in Kasım toplantısına yönelik 100baz puan faiz artırım beklentisine %10 ihtimal verildiğini gösteren faiz vadeli süreçlerinin de tesirli olduğunu söyleyebiliriz.
Dün sabah saatlerinde İngiltere’de açıklanan Eylül ayı TÜFE enflasyonu, besin kaleminin gölgesinde %10 olan beklentiyi de aşarak %10,1 ile 40 yılın en yüksek düzeyine geldi. Yaralı kraliyet aslanı Sterlin, İngiltere’nin siyaset yanılgısından U dönüşü yapmasına karşın 1,1410 düzeyini hafta başı aşamayınca, yüksek enflasyonun ve güç kazanan DXY’nin baskısın omuzlarında hissederek 1,12 düzeyinin çabucak altına geriledi. Sterlin’de 1,1410 üzerinde pak bir haftalık kapanış görmeden, sancılı hava bitmeyecek üzere görünüyor. Doların güçlü seyri bir tarafta, İngiltere’nin kendi meseleleri ise başka tarafta yer alıyor. Muhalefetteki bulunan Emekçi Partisi’nin tenkidinin yanı sıra kendi partisi içindeki reaksiyonların de arttığını görüyoruz. İçişleri bakanının da dün istifa etmesi, hayli zayıf bir profil çizen Truss’ın koltuğunu uzun müddet koruyamayacağına işaret ediyor.
Emtia cephesinde ise, azalan risk iştahına paralel altın ve gümüş de yeniden mevzii kaybederken, değerli teknik düzeylerin altında düşüş isteği ivme kazandı. Takdir edeceğiniz üzere, rastgele bir faiz getirisi olmayan değerli madenler, ABD faizlerinin multi yılların doruğuna yükselmesine paralel sırası ile 1,620 ve 18,20 dolar düzeyine geriledi. Altında 1,685 dolar geçilmeden aşağı taraflı çekim gücünün 1,600 düzeyinin tabanlarına kadar devam etmesi muhtemel görülüyor. Gümüşte ise haftalık kapanışın 18,20 doların altında gerçekleşmesi, aşağı taraflı hareketin ivme kazanmasına neden olabilir.
OPEC+’nın üretim kesintisi kararına sert bir tenkit getiren ABD ile Suudi Arabistan ortasında ‘soğuk savaş’ devam ederken, dün ABD’li bir yetkili, Lideri Biden’ın, gereksinim duyuldukça stratejik petrol rezervlerinden piyasaya petrol sürmeye devam edeceğini söyledi. Biden’ın özellikle 8 Kasım’daki orta seçimler öncesinde akaryakıt fiyatlarındaki yükselişi bastırmaya çalıştığını görüyoruz. Brent cinsi ham petrolün varil fiyatı, teknik mânâda değer arz eden 92 dolar düzeyinin etrafında dalgalanmaya devam ediyor. Haftalık kapanışı görerek daha sağlıklı yorum yapmaya çalışacağız.
Kendi dinamikleri ile dünyadan kopuk bir seyir izleyen Türk mali piyasalarında temkinli optimist tablo dün de korundu. Son günlerde tahvil faizlerinde yaşanan gerileme ve beraberinde konut bölümünün artık çok değerli olması nedeniyle alım gücünü zorlaması sonrası enflasyona karşı sığınılacak yegane liman olarak elde kalan pay senetlerine yönelik alım iştahının korunacağından kelam ediyorduk. Borsa İstanbul Bankacılık endeksi (XBANK) günü %5 yükselişle 4,000 endeks düzeyini test ederek tamamlarken, açıkçası momentumun dayanağı ile yükselişin devam etmesi mümkün görülüyor. USDTRY kuru ise ruhsal 18,60 düzeyinin çabucak altında son 2 haftadır hayat belirtisi göstermeden yatay seyrini muhafazaya devam ediyor. Tahvil faizlerinde ise TCMB’nin yeni bildirimi sonrası aşağı istikametli baskılanma dün de korundu. 2030 vadeli TL tahvilin bileşik faizi %7,78 düzeyine gerilerken, tıpkı vadede Türkiye’nin USD faizi (eurobondu) %10,6 seviyesinde işlem görüyor! Diplomasi tarafında Cumhurbaşkanı Erdoğan Ukraynalı meslektaşı Zelenski ile görüştü. ABD Hazine Bakanlığı yetkililerinin ise Türkiye iş örgütlerini ziyaret ederek Rusya’ya yönelik yaptırımların delinmesine dâhil olmamalarını talep etti. Son periyotta ABD ve Avrupa kaynaklı bu cins taleplerin arttığına şahit oluyoruz.
Japonya Merkez Bankası (BOJ), Japon tahvil faizlerinin BOJ’un amacının üzerine yükselmesi sonrası harika tahvil alımına gitti. BoJ, Japonya’nın 10 yıllık borcun getirisini yaklaşık %0 düzeyinde tutmaya devam etmek ismine getiri eğrisi denetimi (YCC) siyasetinde ısrar etmeye devam etmesi, öte yandan ABD ile Japonya faiz oranları ortasında genişleyen fark, YEN’in üzerinden âdeta silindir üzere geçmeye devam ediyor. Piyasa ile inatlaşmaya devam eden Japonya’da sinemanın sonu pek de beğenilen bitmeyecek üzere görünüyor! USDJPY paritesi bu sabah 150 ile 1990’dan bu yana en yüksek seviyeye ulaştı!
Gece piyasa kapanışını akabinde 3. çeyrek finansallarını açıklayan elektrikli araç devi Tesla, bu yıl araç teslimat maksatlarını tutturamayacaklarını ve gelir kestirimlerinin de beklentini altında kalması, son günlerde hâkim olan optimist havayı süratle aldı götürdü. Nasdaq geceyi %1’e yakın gerileyerek tamamlarken, yeni gün başlangıcında vadeli süreçlerde düşüşün ivme kazandı. Pasifiğin öbür ucunda da hava topyekûn kırmızı. Gösterge endeks Tokyo borsası %1,2 aşağıda süreç görürken, Kore %1,5, Hong Kong borsası ise %2,5 geriledi.
Mali piyasaların gündeminde bugün içeride TCMB’nin olağan Para Siyaseti Heyeti (PPK) takip edilecek. Sn. Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın tek haneli faiz talebini sıklıkla tabir etmesine paralel bugün %12 düzeyinde olan TCMB’nin siyaset faizinin 100 baz puan indirerek %11 düzeyine getirileceğine neredeyse kesin gözüyle bakıyoruz. Yurtdışı cephede ise her perşembe olduğu üzere ABD işsizlik maaşı müracaatları ve ikinci el konut satışları takip edilebilir. İçeride ise TCMB’nin para ve banka istatistikleri ile analitik bilançosunu irdeleyeceğiz.
iktisatbank.com