Gayrimenkul fiyatlarındaki artış ve epey genişlemeci para siyasetinin yol açtığı bir hiper enflasyon ortamında dengesizliklerin süratli biçimde genişlemekte olduğunu belirten S&P, epey negatif faiz ortamında hızlanan kredi büyümesinin gayrimenkul fiyatlarında artışa daha da katkı yaptığına işaret etti.
“BANKACILIK SİSTEMİ İÇİN ZARARLI”
Artan konut fiyatlarının bankaların varlık kalitelerine, teminat olarak tutulan gayrimenkullerin bedelini artırarak yardım ettiğini belirten S&P, “Keskin bir düzeltme riskinin artmakta olduğunu düşünüyoruz. Bize nazaran, şayet konut fiyatları süratle düşer ise, bu er ya da geç bankacılık sistemi için değerli kredi zararlarıyla sonuçlanır” dedi.
Makroekonomik ortamın önümüzdeki çeyreklerde kötüleşmeye devam edeceğine inandıklarını söz eden S&P, “GSYH’de büyümenin 2023’de yüzde 3’ün altına gerilemesini bekliyoruz. Enflasyonun gelecek yıl ortalamada %40’ın üzerinde olacağını iddia ediyoruz. Merkez bankalarının şahin duruşlarının tesiriyle Türk Lirası zayıf kaymaya devam edecek. Türk yetkililerin epeyce genişlemeci mali duruşları ve para siyaseti liraya inancın daha da baltalanması riski yaratıyor. Zayıflayan lira tıpkı vakitte Türkiye’nin şirketler dalının kredibilitesini de aşındırıyor” dedi.
SORUNLU KREDİLERİN ARTMASINI BEKLİYOR
Bankaların kredi ziyanlarının 2022-23 periyodunda yıllık ortalama 320 baz puan olmasını beklediklerini anlatan S&P, 31 Ocak 2022’de yüzde 2,4 olan sıkıntılı kredilerin 2023 yılında yüzde 4-5 aralığında kalacağını öngördüklerini vurguladı.
Bankacılık dalı risk trendinin negatif olduğunu ve temel senaryoda Türk bankalarının dış fonlamaya erişmeye devam etmelerinin beklendiğini belirten S&P, hükümetin ödemeler istikrarı risklerini denetim altına alabilmesi halinde dış borcun gelecek birkaç yılda kademeli olarak azalmaya devam etmesini beklediklerini de anlattı.
“Ancak bankalar negatif piyasa ortamına ve risk algılarına karşı epey kırılgan olmaya devam ediyorlar” diyen S&P, daha değerli hale gelen döviz likiditesinin artan enflasyon ve öngörülemeyen para siyaseti ile bir ortaya gelmesinin refinansman risklerini artırdığın da ekledi.